- OMX Baltic0,04%307,88
- OMX Riga0,00%900,07
- OMX Tallinn0,19%2 102,56
- OMX Vilnius0,08%1 448,65
- S&P 500−0,37%7 472,79
- DOW 300,29%51 712,71
- Nasdaq −1,32%26 166,6
- FTSE 100−0,95%10 339,2
- Nikkei 225−3,55%69 788,38
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,88
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%85,32
- OMX Baltic0,04%307,88
- OMX Riga0,00%900,07
- OMX Tallinn0,19%2 102,56
- OMX Vilnius0,08%1 448,65
- S&P 500−0,37%7 472,79
- DOW 300,29%51 712,71
- Nasdaq −1,32%26 166,6
- FTSE 100−0,95%10 339,2
- Nikkei 225−3,55%69 788,38
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,88
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%85,32
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine
Mõistlik maksta laen ennetähtaegselt
Eestis on inflatsioon ületanud hoiuseintresse 2010. aasta algusest, kuid kroonihoiuse intressid hakkasid lähenema euro omadele ja see on kestnud pooleteist aastase euro liikmesoleku ajal, kirjutas Danske Markets Balticsi juht Howard Wilkinson.
„Ma eeldan, et see jätkub palju aastaid,“ ütles ta. „Eestis on struktuurselt euroala kõrgeim inflatsioon (3,9 protsenti viimase näidu alusel) ning puuduvad märgid selle muutusest.“
Pikaajaliselt muudab euroalast või Rootsist kõrgem inflatsioon Eesti ekspordi konkurentsivõimetuks, kui just ei juhtu midagi üllatavat produktiivsusega. Hoiustajad kannatavad laenuvõtjate kulul.
„Sellises keskkonnas saan teha vaid lihtsa järelduse – me peame säästma rohkem!“ ütles ta. „Lihtsalt ebarealistlik on oodata pikaajalistelt pensionifondidelt, hoiustelt või teistelt investeeringutelt paar protsendipunkti Eesti inflatsioonist kõrgemat tootlust. Et saavutada pensioniks soovitud tulu, peab säästma rohkem, et kompenseerida oodatavad madalamad tootlused.“
Parim sääst on laenude ennetähtaegne tagasimaksmine.
„Ei ole mingit mõtet hoiustada pangahoiustel või osta fondiosakuid, kui teil on krediitkaardi- või muu kallis laen üleval,“ ütles Wilkinson. „See on 15 või 20 protsendise intressimääraga. Kas te leiate mõistliku edu ootusega investeeringut, mille tootlus on kõrgem? Ei leia.“
Ka eluasemelaenu kiirem tagasimaksmine on soovitatav.
„See on pikaajaliselt suurepärane säästmisvõimalus – maksa praegu laen tagasi, kui madalate intressimäärade juures ei ole soodsaid investeerimisvõimalusi ning teil on tulevikus rohkem raha investeerimiseks,“ jätkas ta. „6 kuu Euriboriga eluasemelaen pluss üheprotsendine marginaal jookseb Euroopa Keskpanga intressikärpe järel kusagil 1,75 protsendi lähedal miinus tulumaksutagastusega 1,40 protsendi juures. Võrrelge seda nüüd hoiuseintressidega, kui pangad on neid langetanud.“
Vaadates laenude ennetähtaegset tagasimaksmist vajab pikaajaline investeerimisstrateegia mingisugust vaadet, mis hakkab maailma majandusolukorraga juhtuma.
„Minu pikaajaline vaade on, et põhiprobleemiks on liiga palju võlga, mis lahendatakse kas deflatsiooni ja maksujõuetuse või inflatsiooni teel nii euroalal kui üleilmselt,“ jätkas ta. „Olukord läheb hullemaks, kuni me liigume deflatsiooni või maksujõuetuse teel, kuhu me oleme alles jõudnud, mistõttu intressimäärad jäävad madalale või lähevad madalamale pikaks ajaks ning riskivarade käsi käib kehvasti.“
Lõpuks ei ole poliitilist tahet jätkata sel teel ja siis me proovime inflatsiooni.
„Keskpangad alustavad või jätkavad raha trükkimist üha kiirenevas tempos, kuni see hakkab jõudma kõrgematesse hindadesse. Seejärel tuleb meil kõrge või väga kõrge inflatsiooni periood.
Hetkel kuum
„Ajastuse mõttes kestab deflatsiooni ja maksujõuetuse ajajärk järgmised kuus kuud või võib kesta mitmeid aastaid.,“ ütles Howard.
Investeerides on esimeses deflatsiooni ja maksujõuetuse faasis eesmärk tõesti lihtne - jääda ellu! Ellujäämisstrateegia on kullas ja pangahoiustes (mitte ainult eurodes, vaid ka tugevamates valuutades), aktsiainvesteeringutes tugeva rahavooga kaitsvates ettevõtetes ja kõrge reitinguga ettevõtete võlakirjades portfellis. Eesmärgiks on pigem kapitali tagastamine kui kõrgete tootluste jaht. Teises faasis, kui algab inflatsioonitee, muutub investeerimisstrateegia reaalvaradesse investeerimisse (kuld, mets, põllumaa, aktsiad), mis hoiavad või kasvatavad väärtust kõrge inflatsiooni ajal.
Seotud lood
Danske Markets Baltics’i juht Howard Wilkinson ütles, et kõrge inflatsiooni tõttu on praegu parim sääst laenude ennetähtaegne tagastamine. Selle arvamusega nõustuvad ka mitmed eksperdid.
Euroopa Keskpanga neljapäevane otsus langetada baasintressimäära 0,25 protsendipunkti võrra 0,75 protsendile on positiivne laenu võtnutele, kuid kehv säästjatele, kuna keskpank langetas hoiuseintressi nulli.
Eesti investorid panustasid Leedu kinnisvarahalduse ja inseneeriteenuste grupi Civinity võlakirjaemissiooni 2,37 miljonit eurot, mis moodustas ligi viiendiku kogu kaasatud summast. Ettevõte kaasas emissiooniga kokku 13,54 miljonit eurot, mis on kontserni ajaloo suurim ühe emissiooni tulemus.
Enimloetud
5
Viimased uudised
Intervjuu pereäri noore juhiga
Liitu kirjaga
Telli uudiskiri
Hetkel kuum
Kontaktid
Liitu uudiskirjaga 1
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 1
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Rikaste TOP 500
1
1 699 200 000
2
1 248 400 000
3
1 138 400 000
4
637 100 000
5
590 600 000
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Liitu uudiskirjaga 2
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 2
Podcastid
Kaubanduse Aastakongress 2024
Eesti majanduses on keerulised ajad - majandus ei kasva, investorid kardavad sõda, tarbijad ostavad üha enam välismaa e-poodidest. Eesti hinnatase päris mitmes kategoorias ületab Euroopa Liidu keskmist. Aga igale langusele järgneb tõus ja pärast vihmaseid päevi paistab taas päike.
Intervjuu pereäri noore juhiga
Kodubörsid ja suur S&P500
Toetajad
Kontaktid
Tagasi Äripäeva esilehele