Instrumendi väärtuse hindamisel on pikk ajahorisont kohustuslik eeltingimus

OMX Baltic−0,18%315,76
OMX Riga0,36%936,09
OMX Tallinn−0,13%2 151,48
OMX Vilnius−0,26%1 513,01
S&P 500−0,69%7 691,76
DOW 30−0,22%53 343,4
Nasdaq −1,33%26 289,71
FTSE 1000,07%10 728,04
Nikkei 225−2,84%65 545,09
CMC Crypto 2000,00%0,00
USD/EUR0,00%0,86
GBP/EUR0,00%1,17
EUR/RUB0,00%98,34

OMX Baltic−0,18%315,76
OMX Riga0,36%936,09
OMX Tallinn−0,13%2 151,48
OMX Vilnius−0,26%1 513,01
S&P 500−0,69%7 691,76
DOW 30−0,22%53 343,4
Nasdaq −1,33%26 289,71
FTSE 1000,07%10 728,04
Nikkei 225−2,84%65 545,09
CMC Crypto 2000,00%0,00
USD/EUR0,00%0,86
GBP/EUR0,00%1,17
EUR/RUB0,00%98,34

Investorite seas on levinud igipõline küsimus: kuidas hinnata finantsinstrumendi väärtust? Milliste näitajate põhjal analüüsida ettevõtte edukust ning kasvupotentsiaali? Neile küsimustele annab vastused Aswath Damodarani kirjutatud „Väärtuse hindamise taskuraamat“, mida võib pidada justkui asjatundlike investorite punaseks märkmikuks.

Erik Laur

Erik Laur, SEB kapitaliturgude maakler. Foto: Jake Farra

Erik Laur, SEB kapitaliturgude maakler. Foto: Jake Farra

Raamat algab investeerimise põhitõdedega. Damodaran on aus ja mainib juba teose alguses ära ühe väärtuse hindamise põhitõe. Kui analüüside koostamise tulemusena jõutakse järeldusele, et aktsia on alahinnatud, on sellel kolm võimalikku põhjendust.

Esiteks, ettevõtte väärtuse hinnang võib olla ebarealistlik või ebaõige. Teiseks võib hinnang kogu turule olla ebarealistlik. Kolmandaks võib instrumendi väärtuse hinnang olla küll õige, kuid alati jääb võimalus, et sellest olenemata ei pruugi turud oma viga lähitulevikus parandada. Seetõttu on sisemise väärtuse hindamise mudelite kasutamisel peaaegu et kohustuslik eeltingimus pikk ajahorisont.

Erinevates elutsüklites olevate ettevõtete väärtuse hindamine on fookuses raamatu teises pooles. Näiteks erineb noore ettevõtte hindamine oluliselt sellest, kuidas koostada analüüsi juba pikalt tegutsenud ja kaua turul olnud ettevõtte kohta. Kui viimase puhul on võimalus finantsaruannete abil koostada analüüsimudeleid varem teadaolevate rahavoogude põhjal, siis noore kasvuettevõtte puhul sellist võimalust ei ole.

Lihtsustatult öeldes tuleb panna number külge ettevõttele, mille kohta ei ole just üleliia palju numbreid avaldatud. Sellisel juhul tuleb appi võrdlev analüüs, mille käigus kasutatakse samas sektoris olevate ettevõtete andmeid. Sedasi on võimalik hinnata ettevõtet, mille senine tegevus on olnud küllaltki lühike. Lisaks toob Damodaran välja, mida pidada silmas, et leida tärkavate seemnete seast see kõige potentsiaalikam.

Raamatut soovitavad nii suurte investeerimisfondide juhid, strateegid kui ka paljud kogenud investorid. Olenemata sellest, kas investor on juba nii mõnegi ettevõtte analüüsi koostanud ja otsib vastuseid töö käigus tekkinud küsimustele või on investor alles oma teekonna alguses, leiavad teosest näpunäiteid mõlemad. Damodaran selgitab eluliste näidete abil finantsinstrumentide hindamise põhimõtteid imehästi ja räägib lahti ka tihti investori laualt läbi käivad erandid.

Tutvu raamatu näidislehekülgedega siin. Saad raamatut 3. aprillini sooduskoodiga vaartus10 osta soodushinnaga.

Erik Laur

See teema pakub huvi? Hakka neid märksõnu jälgima ja saad alati teavituse, kui sel teemal ilmub midagi uut!

Seotud lood

Sisuturundus

13.08.26, 06:00

Preses Nama Kvartālsi ärikeskus täitub jõudsalt uute üürnikega

Juulis lisandus 4 üürnikku

Riias arendatav Preses Nama Kvartālsi ärikeskusega lisandus ainuüksi juulis neli uut üürnikku. Uute tulijate seas on digitaalse kasutajakogemuse disainiga tegeleva ettevõtte kontor ning mitu teenusepakkujat – pilatese stuudio, kohvik ja lõunasöögirestoran. Esimesed üürnikud kolivad keskusesse juba 2027. aasta jaanuaris.