Swed suunas  pensioniraha aktsiatesse

Kui 2012. aastal tegi pensionifond üle pika aja oma esimesed otseinvesteeringud aktsiatesse, siis mullu jätkati üksikaktsiate ostmist. Aasta lõpus oli aktsiate osakaal portfellis kasvanud koguni 9,1 protsendi ehk 41 miljoni euroni. Aasta varem oli aktsiate osakaal fondis 5,6%. Ühtlasi olid fondi investeeringud aasta lõpu seisuga ülimalt hajutatud, sest kolm suurimat investeeringut Tallink, Apple ja Exxon Mobil andsid kokku vaid 0,7% fondi mahust.

Aktsiate ostmist toetab mahu suurenemineSwedbank Investeerimisfondid AS fondijuhi Katrin Rahe sõnul pole pensionifondides realistlik kõiki indeksfonde ja börsil kaubeldavaid fonde üksikaktsiate vastu vahetada. "Aktsiakorviga passiivne investeering nõuab suhteliselt suurt aktsiate arvu, et vältida aktsiakorvi ja jäljendatava indeksi tootluste liigset erinevust. Et vältida ebamõistlikult kõrgeid tehingukulusid, on niisiis vajalik teatud minimaalne varade maht," sõnas Rahe.

Ta lisas, et näiteks arenevate regioonide aktsiaturgudele on otseinvesteeringute tegemine takistatud erinevate juriidilise iseloomuga tõkete tõttu. Samas aga annab Swedbanki fondide mahu suurenemine Rahe sõnul üha enam võimalusi portfelle kuluefektiivsemaks muuta ning kasutada senisest enam otseinvesteeringuid. See peaks aga toimuma pigem evolutsioonilise protsessi kui järsu hüppena. 

Üks küsimus - Kuidas möödus pensionifondi osakute vahetamise periood Swedbanki II samba pensionifondides (lõppes 31.03.2014)?Vastab Katrin Rahe, Swedbank Investeerimisfondid AS fondijuht:Osakute vahetamise periood möödus rahulikult. Kui püüda teha järeldusi ainult meie oma teise samba fondide vahelise liikumise pealt, siis nägime suuremat huvi siseneda pigem n-ö äärmusstrateegiatesse, see tähendab nii kuni 75%-lise aktsiaosakaaluga fondi K4 kui ka konservatiivsesse fondi K1.

TaustÄripäev annab ülevaate iga II samba pensionifondide valitseja kõige populaarsema fondi tulemustest möödunud aastal ja tänavu esimeses kvartalis. Kõigi kuue fondivalitseja populaarseim fond on hetkel progressiivsed pensionifondid, mis võivad investeerida aktsiatesse kuni 50% fondi varadest. Järgmise fondi ülevaade ilmub tuleval nädalal.

Eesti menukaim pensionifond vahetas fondid otseinvesteeringute vastuuSwedbank PF K3Fondi varade maht (mln eur) 391,6Fondi osakaal II samba turul 26,70%Investorite arv (1.04.2014) 148 892    fondi investeeringute osakaal, protsentides2011**20122013Aktsiad05,89,1Aktsiafondid43,334,833,1Võlakirjad8,913,615,6Võlakirjafondid25,530,525,5Kinnisvarafondid2,92,92,4Hoiused12,97,39,6Private Equity6,55,74,8    * II samba pensionifondide ülevaatesse oli kaasatud iga fondivalitseja kõige populaarseim fond. Kõigi fondivalitsejate populaarseim fond on hetkel progressiivsed pensionifondid, mis võivad investeerida aktsiatesse kuni 50% fondi varadest** kuna 2011. aastal võisid pensionifondid kajastada aktsiate ja fondide all nii aktsia- kui võlakirjafondi, kinnisvarainvesteeringuid, riskifonde kui private equity fonde võib 2011. aasta varaklasside osas olla mõningaid ebatäpsusi      2013. aasta tootlus, %I kvartal 2014 tootlus, %Swedbank Pensionifond K4 4,11-1,15Swedbank Pensionifond K3 3,82-0,19Swedbank Pensionifond K2 1,870,75Swedbank Pensionifond K1 0,011,13 Allikas: pensionikeskus, Äripäev

Autor: Raivo Sormunen, Birjo Must, Harry Tuul