- OMX Baltic0,07%308,36
- OMX Riga0,00%900,07
- OMX Tallinn0,19%2 102,56
- OMX Vilnius0,15%1 452,65
- S&P 500−1,44%7 365,46
- DOW 30−0,09%51 666,84
- Nasdaq −2,21%25 587,04
- FTSE 100−0,09%10 428,85
- Nikkei 225−3,55%69 788,38
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,88
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%84,81
- OMX Baltic0,07%308,36
- OMX Riga0,00%900,07
- OMX Tallinn0,19%2 102,56
- OMX Vilnius0,15%1 452,65
- S&P 500−1,44%7 365,46
- DOW 30−0,09%51 666,84
- Nasdaq −2,21%25 587,04
- FTSE 100−0,09%10 428,85
- Nikkei 225−3,55%69 788,38
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,88
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%84,81
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine
Pant, miks kaks korda kulukam laen?
Eile õhtul teatas Tallink ootamatult, et emiteeris 900 miljoni Norra krooni (118,5 mln euro) väärtuses viie ja pool aasta pikkuse tähtajaga võlakirju. Tehinguga tuli koos kaks üllatust.
Esiteks võlakirjade emiteerimine Norra kroonides ja teiseks intressimäär, mis on ligi kaks korda kõrgem praegustest pangalaenude keskmisest intressimäärast.
Tallink teatas eile, et rahvusvahelistele investoritele emiteeritud võlakirjad on tagamata ning ujuva intressimääraga kolme kuu NIBOR+5% (kokku 6,79%). Kuna tegemist pole eurolaenuga, lisanduvad valuutariski maandamise kulud.
Emiteeritavate võlakirjade maht ühtib enam-vähem hästi Tallinki lühiajaliste kohustustega. 31. märtsi seisuga oli laevanduskontsernil üleval 43 miljoni eurone arvelduskrediit ning tänavu peaks pank tagasi maksma ka 103 miljoni euro eest laene.
Küll aga oli olemasolevate laenude (821,5 miljonit pangalaenud + 42,7 miljonit arvelduskrediit) keskmine intressimäär esimeses kvartalis Äripäeva arvutuste baasil kõigest 3,8%. Võlakirjainvestoritelt kallilt laenatud raha peaks grupi laenukulusid hinnanguliselt aastas 3-4 miljonit eurot tõstma.
Lisaks märkis eile Tallink investoritele tutvustavas presentatsioonis, et praegused laenukohustused on Tallinkil tagatud ning tagamata võlakirjad kätkevad endas suuremat krediidiriski võrreldes praeguse tagatud laenudega.
Miks Tallink nii kalli laenu võttis? Võib spekuleerida, et lisaks laenujäägi vähendamisele oli Tallinkil pankade ees kohustus tõsta tagatiste osakaalu laenuportfelli kohta. Lisaks saab oletada, et Tallink plaanib lähiajal mõnda uut suuremat investeeringut ja/või laenude kallis refinantseerimine oli tingitud Isabella ostu, dividendide väljamakse ja tulumaksu tõttu.
Ka Tallink märkis eilses pressiteates, et võlakirjaemissioonist laekunud vahendeid kasutatakse olemasolevate laenukohustuste refinantseerimiseks ja üldiseks kontserni finantspositsiooni tugevdamiseks.
Esiteks ostis börsifirma aprilli lõpus ca 30 miljoni euro eest Viking Line'ilt reisilaeva Isabella, mis alustas mai alguses opereerimist Riia-Stockholmi liinil. Teiseks maksab Tallink vähem kui kuu aja pärast (2. juulil) välja 33,5 miljonit eurot dividende, mille pealt tuleb tasuda 7-8 miljonit eurot tulumaksu.
Seotud lood
Swedbank ütles Tallinki võlakirjaemissiooni kohta, et see suurendab laevafirma finantspaindlikkust, kuid järgnevateks aastateks kõrgemat dividendi ei oodata.
LHV teatab oma värskes analüüsis, et Tallinki 118,5 miljoni euro suurune võlakirjaemissioon toob ettevõttele suuremaid kulusid ning seetõttu langetatakse aktsia hinnasihti 5 protsenti.
Ehkki Tallink Grupp müüs võlakirju kontserni pangalaenudest ligi kaks korda kallimalt, peab finantsjuht Janek Stalmeister saadud raha hinda odavaks.
Lätis peakontorit omav finantstehnoloogia ettevõte Wandoo Finance näeb oma suurimat kasvupotentsiaali Ladina-Ameerikas. Ettevõtte asutaja ja tegevjuhi Iveta Bruvele sõnul on Peruus saavutatud veidi enam kui aastaga laenutaotluste maht, mis läheneb Poola turule, kus ettevõte on tegutsenud kümme aastat. Samal ajal tugevdab Wandoo Finance kohalolekut Baltikumi kapitaliturgudel ning otsib uusi kasvuvõimalusi väljaspool traditsioonilist tarbijalaenuäri.
Enimloetud
5
Viimased uudised
Liitu kirjaga
Telli uudiskiri
Hetkel kuum
Kontaktid
Liitu uudiskirjaga 1
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 1
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Rikaste TOP 500
1
1 699 200 000
2
1 248 400 000
3
1 138 400 000
4
637 100 000
5
590 600 000
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Liitu uudiskirjaga 2
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 2
Podcastid
Kaubanduse Aastakongress 2024
Eesti majanduses on keerulised ajad - majandus ei kasva, investorid kardavad sõda, tarbijad ostavad üha enam välismaa e-poodidest. Eesti hinnatase päris mitmes kategoorias ületab Euroopa Liidu keskmist. Aga igale langusele järgneb tõus ja pärast vihmaseid päevi paistab taas päike.
Intervjuu pereäri noore juhiga
Intervjuu pereäri noore juhiga
Kodubörsid ja suur S&P500
Toetajad
Kontaktid
Tagasi Äripäeva esilehele