Stalmeister: hea hind võlakirjadel

Börsifirma finantsjuhi sõnul ei olnud võlakirjaemissiooni tegemine Tallinki jaoks pankade poolt pealesurutud nõue, vaid tegemist oli laenuportfelli juhtimisega.”Kuna pankade omakapitalinõuded muutuvad järjest karmimaks, lähevad laenud aasta aastalt kallimaks ja neid peab kiires tempos tagasi maksma. Samas piiravad laevadele seatud tagatised opereerimise paindlikust. Meie eesmärk on jätkata laenude vähendamist tervikuna, aga samas juhtida laenuportfelli niimoodi, et ettevõte suudaks jätkusuutlikult ka dividende maksta.”

Norra turu valis Tallink investorite otsimiseks seetõttu, et seal on väljakujunenud võlakirjaturg ning tingimused on Põhjamaade investoritele tuntud ja harjumuspärased. Lisaks oli tähtis veel see, et Oslo börsil on laevandusega seotud ettevõtted laialdaselt esindatud ning analüütikutele ja investoritele arusaadavad. Samuti on Oslo börsil ka krediidireitinguta (nagu Tallink – toim.) emissioonid tavapärased.

Tallink Grupi senised pangalaenud on olnud tagatud. 31. märtsi seisuga oli laevanduskontsernil üleval 821,5 miljoni euro eest pangalaene keskmise intressimääraga umbes 3,8%. Lisaks võttis Tallink esimeses kvartalis täiendavalt 43 miljonit eurot arvelduskrediiti.

Teises kvartali jooksul teeb Tallink kaks suur raha väljamaksmist.Esiteks ostis börsifirma aprilli lõpus ca. 30 miljoni euro eest Viking Line`ilt reisilaeva Isabella. Teiseks maksab Tallink vähem kui kuu aja pärast (2.juulil) välja 33,5 miljonit eurot dividende, mille pealt peab ta tasuma veel umbes 7-8 miljonit eurot tulumaksu.