Legend õpetab võitma turge ja kasiinosid
Harv on juhus, kus inimese geniaalsus avaldub mitmes valdkonnas ja veel harvem see, kui see geenius ise väga tuntud pole. Rahahaldur, hasartmängur ja tippmatemaatik Edward “Ed” Thorp on üks selline.
Loe AI kokkuvõtet
Edward "Ed" Thorp on tähelepandamatuks jäänud geenius, kes saavutas märkimisväärse edu rahaturgudel keskmise 20% tootlusega ligi kolm aastakümmet, mis tõmbas isegi Warren Buffetti investorite tähelepanu. Ta arendas välja optsioonide hinnastamismudeli, mis sarnaneb Black-Scholesi mudeliga, ja leiutas efektiivsed kaardilugemismeetodid blackjack'is. Thorp on tuntud ka esimese kantava arvuti loojana koos Claude Shannoniga. Tema mälestusteraamat "Võitja igal turul" pakub väärtuslikke juhiseid nii investoritele kui mänguritele, rõhutades riskihaldust ja arbitraaži turgudel. Nassim Nicholas Taleb soovitab soojalt Thorp’i teoseid uurida, kuna neis jagub teadmisi optsioonidest ja riskifondidest.
Kui keegi Ed Thorpi nime kindlasti teab, on ta tõenäoliselt rahahaldur. Thorpi tootlus rahaturgudel oli ligi kolm kümnendit keskmiselt 20%, mis on hirmuäratavalt hea tulemus.
Kui Warren Buffett 1960. aastate lõpus oma investeerimispartnerluse sulges, otsisid paar tema investorit oma rahale uut pikaajalist pesapaika ning leidsid selle Thorpi juures, kusjuures investeerimise vanameister Buffett andis sellele plaanile oma heakskiidu.
Mitme ala pioneer
Ta on samuti mees, kes väidetavalt mõtles kümmekond aastat enne majandusnobelisti Myron Scholesi ja tema kaasmõtlejat Fischer Blacki välja optsioonide hinnastamismudeli, mis on praegu tuntud Black-Scholesi mudelina. Kuid mudeli avaldamine ja selle oma nimele saamine polnud asi, mis paelunuks Thorpi. Teda huvitas pigem see, et ta sai selle valemiga endale ja oma klientidele raha teha, seni kuni teised seda ei teadnud.
Mõni hasartmängijagi teab ehk Thorpi. Mehena, kes kasiinod Blackjackis ehk 21s üle mängis ning sundis noid kaartide jagamisel mitut pakki kasutama. Tema kaardiloendus- ja panustamismeetodid annavad tänapäevalgi mängijale keskmisest paremad šansid selle mänguga raha võita.
Arvutiajaloo huvilistele on Ed Thorp aga mees, kes ehitas koos Claude Shannoniga kantava arvuti aastal 1985. Ajal, mil turule olid ilmunud alles lauaarvutid ning käekella abil autoarvutiga suhtlev Michael “Knight Rider” Knight oli vaid Hollywoodi fantaasia vili. Loomulikult käis Thorp oma kantava arvutiga ei kuskil mujal kui kasiinos, kus ta üritas üle trumbata ruletti.
Mida on vaja turule ärategemiseks:
1. Saage varakult head infot. Kuidas teada, kas teie info on piisavalt hea või piisavalt varajane? Kui te pole kindel, siis see ilmselt polegi seda.
2. Olge distsiplineeritud ratsionaalne investor. Järgige loogikat ja analüüsi, mitte müügijutte, tujusid või emotsioone. Eeldage, et teil on eelis vaid siis, kui te suudate kõikidest vastuväidetest hoolimata seda ratsionaalselt tõestada. Ärge mängige, kui te pole just ülimalt kindel, et teil on eelis. Nagu Buffett ütles: “Löö vaid siis, kui oled tabamises kindel.“
3. Leidke teistest parem analüüsimeetod. Need, mida olete näinud mulle kasu toovat, on statistiline arbitraaž, konverteeritavad riskihajutustehingud, Black-Scholesi valem ja Blackjackis kaardiloendamine. Muud võidustrateegiad hõlmavad endas väheste andekate tehtud kõrgeima taseme analüüsi ja paremate riskifondide meetodeid.
4. Kui on teada, et väärtpaberid on valesti hinnastatud, kipuvad inimesed seda ära kasutama ja nende kauplemine kipub vale hinnastamist lõpetama. See tähendab, et varaseimad kauplejad saavad suurima tulu ja nende jätkuv kauplemine kipub vale hinnastamist vähendama või kaotama. Kui olete võimaluse leidnud, siis investeerige enne rahvamassi.
Allikas: Edward O. Thorpi “Võitja igal turul“
Kaardilugemise nipid ja arbitraaž
Vaid üks saavutus teeb mõnest inimesest legendi, Thorpil on saavutusi aga hulgi ning see siin on vaid piiratud loetelu. Niisiis peaks igaüht, olgu investorit või mängurit, huvitama, mida Thorp’il öelda on.
Siinkohal tulebki appi äsjailmunud Thorp’i mälestusteraamat “Võitja igal turul”. Tänavu augustis 94aastaseks saav legend jagab selles hulgaliselt näpunäiteid ja õpetussõnu. Näiteks leiab sealt sellesama lihtsa kaardilugemismeetodi, mis võimaldab Blackjacki lauas oma šansse maja vastu mängides võrdsemaks saada.
Investoreid õpetab Thorp aga peamiselt raha mitte kaotama. Sellal, kui finantsturud uperpalle tegid ja aktsiate kiire langus teiste riskifondide tootlust räsis, purjetas Thorpi Princeton Newport Partnersi nimeline fondihaldur uhkelt vastutuult, teenides oma asutajale ja osanikele viisaka kasumi.
Küsite, et kuidas? Kaks märksõna: riskihaldus ja arbitraaž. Detailsemaks kirjelduseks peab aga juba raamatut ise lugema.
Hetkel kuum
“Tulge minuga kaasa hämmastavale retkele läbi teaduse, hasartmängude ja väärtpaberiturgude maailma,” kirjutab filosoof ja optsioonikaupleja Nassim Nicholas Taleb raamatu eessõnas. See näitab omakorda Thorpi jutu väärtust, Taleb ei kirjuta eessõna mitte igaühele.
“Te õpite üht-teist ka optsioonidest ja muudest tuletisinstrumentidest, riskifondidest ja sellest, miks lihtsam lähenemine investeerimises pikemas perspektiivis enamikule investoritele ja sealhulgas ekspertidele ära teeb,” lisab ta.
Tõsi see on. Nii et kuulake Talebit ja lugege Thorpi!
Seotud lood
Tallinna börs on esindatud vaid ühe ettevõtte aktsiaga
Esmaspäeval alanud investeerimismäng on esimestel päevadel hoo sisse saanud ning börsiliikumised on tõuganud mängijate portfellid juba eri suundadesse. Viskan pilgu peale, milliseid aktsiaid hoiavad oma portfellides börsitoimetuse ajakirjanikud.
Märtsis suunasid aktsiaturgude liikumist sõda Iraanis ja naftahindade kiire tõus, mis andsid ka investor Toomase portfellis tunda ootamatult tugevalt. Portfelli langust aga vedas aktsia, mis paistab suhtarvudelt kümnendi soodsaimal tasemel.
Äripäeva ja SEB investeerimismäng sai avapaugu ning olen ka ise seal enda äkilisemad investeerimisideed portfelli valinud, millega loodan mänguperioodil mitte häbisse jääda.
Nagu tänavune kevad näitas, ei ole sugugi võimatu, et pahaaimamatult puhkusereisile läinud investor peab mõnes lennujaamas, näiteks Dubais tunde või lausa päevi ootama. Selleks puhuks on hea, kui kotis on käepärast kolm asja.
Baltikumi investorid saavad nüüd märkida Läti taristufirma LAU Infra Groupi aktsiaid. Tegemist on esimese korraga, kui Läti riigile kuuluv ettevõte kaasab kapitali aktsiate avaliku pakkumise kaudu. Ligi 100 miljoni euro suuruse aastakäibega kasumlik ettevõte plaanib kaasatud kapitali kasutada kasvu kiirendamiseks ning prognoosib esimesel kahel aastal IPO investoritele keskmiselt 7-protsendist dividenditootlust.
Enimloetud
4
Asekantsler üritab kompromissi vahendada
5
Viimased uudised
Liitu kirjaga
Telli uudiskiri
Hetkel kuum
Kontaktid
Liitu uudiskirjaga 1
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 1
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Rikaste TOP 500
1
1 699 200 000
2
1 248 400 000
3
1 138 400 000
4
637 100 000
5
590 600 000
Lisatud helifail personalijuhi ja töötaja vestlusest
Lähivaldades hinnad Tallinnast kõrgemadki
Liitu uudiskirjaga 2
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 2
Podcastid
Kaubanduse Aastakongress 2024
Eesti majanduses on keerulised ajad - majandus ei kasva, investorid kardavad sõda, tarbijad ostavad üha enam välismaa e-poodidest. Eesti hinnatase päris mitmes kategoorias ületab Euroopa Liidu keskmist. Aga igale langusele järgneb tõus ja pärast vihmaseid päevi paistab taas päike.
Täna algavad rahukõnelused Šveitsis
Asekantsler üritab kompromissi vahendada
Kodubörsid ja suur S&P500
Toetajad
Kontaktid
Tagasi Äripäeva esilehele