- OMX Baltic0,06%314,01
- OMX Riga0,47%955,4
- OMX Tallinn0,01%2 144,26
- OMX Vilnius0,06%1 501,6
- S&P 500−0,28%7 709,49
- DOW 30−0,04%53 545,44
- Nasdaq −0,51%26 406,65
- FTSE 1000,29%10 824,26
- Nikkei 2250,41%66 405,56
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,17
- EUR/RUB0,00%99,76
- OMX Baltic0,06%314,01
- OMX Riga0,47%955,4
- OMX Tallinn0,01%2 144,26
- OMX Vilnius0,06%1 501,6
- S&P 500−0,28%7 709,49
- DOW 30−0,04%53 545,44
- Nasdaq −0,51%26 406,65
- FTSE 1000,29%10 824,26
- Nikkei 2250,41%66 405,56
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,17
- EUR/RUB0,00%99,76
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine
Käitumisrahandus: liigne enesekindlus
Nagu eelmises blogipostituses mainitud, alustan käitumisrahanduse teoorias defineeritud emotsioonide ehk eelarvamuste lähemat kirjeldamist. 20 erinevat eelarvamust – 20 artiklit.
Seda artikli sarja on teretulnud kommenteerima ka kõik efektiivse turu teooria veendunud toetajad.
Eelarvamus 1: liigne enesekindlus
Kõige lihtsamalt öeldes saab kirjeldada liigset enesekindlust kui vääramatut usku oma intuitiivsetesse võimetesse, otsustesse ja mõtteprotsessi. Liigse enesekindluse kontsept baseerub paljudele uuringutele, kus on tõestatud, et uuringualused inimesed ülehindavad oma ennustusvõimet ja informatsiooni täpsust, mis neile on antud. Üldiselt on inimesed halvad sündmuste ennustamises. Lühidalt – inimesed arvavad, et nad on targemad ja omavad paremat informatsiooni kui tegelikkuses on. Näiteks: nad leiavad internetist midagi ja on kohe valmis tegutsema, oma rahaga riskima.
Klassikaline näide on kui kompanii ekstöötaja omab endise kompanii aktsiaid. Ta keeldub oma portfelli mitmekesistamast, kuna väidab omavat siseinfot või emotsionaalset seotust kompaniiga. Ta on kindel, et kompaniiga ei saa midagi juhtuda. Samas on näiteid küll ja küll, kus kunagised ettevõtlusikoonid on haihtunud ja oma üllatuseks leiab eks-töötaja, et aktsiad on kaotanud kogu oma väärtuse.
Inimestel on ka liiga palju usku oma otsuste täpsusesse. Aja jooksul, kui inimesed õpivad rohkem teatud situatsiooni kohta, kipub nende usk enda võimetesse kasvama, mitte otsuste täpsus ei kasva. Põhimõtteliselt võrdustavad nad kvantiteedi kvaliteediga.
Liigselt enesekindlate investorite iseloomustus:
- nad ülehindavad enda võimeid potentsiaalse investeeringu/kauplemispositsiooni hindamisel, mille tulemusena ignoreerivad negatiivset informatsiooni, mida tavaliselt peaks võtma kui ohu märki. Ehk mitte võtta positsiooni või sulgeda juba olemasolev positsioon. Sama kehtib ka fondi valikul, näiteks aastatel 1984-1995 oli keskmine aktsiafondi kasumlikkus 12,3%. Samas, keskmine fondiinvestori kasumlikkus oli 6,3%.
- nad kauplevad liiga palju, kuna usuvad, et omavad erilisi teadmisi, mida teistel ei ole. On tõestatud, et liigne kauplemine viib pikema aja vältel halvema tulemuseni võrreldes nendega, kes kauplevad harvem. Ratsionaalsed investorid kauplevad ainult siis, kui on oodata kasumit, liigselt enesekindlad kauplevad tihti isegi siis kui reaalselt on oodata kahjumit. Uuring: ülalnimetatud perioodi kõige vähem aktiivsed investorid, kelle aastane portfelli käive oli 1%, teenisid 17,5% aastas. Kõige aktiivsemad, kelle käive oli 80%, teenisid 10% aastas.
- nad alahindavad oma riske, mille tulemusena tabab tema portfelli kaotus. Põhimõtteliselt liigub tema peas mõte: „see setup on nii hea, et ei saa valesti minna“.
- nad hoiavad diversifitseerimata portfelle, seetõttu võtavad rohkem riske kui tema „risk management“ ette näeb. Tihti nad ei teagi, et nad võtavad rohkem riske kui nende portfell taluda suudab. Valuutade koha pealt – ole teadlik millised paarid käituvad sarnaselt.
Kokkuvõtteks: enne positsiooni võtmist mõtle läbi kas „setup“ tõesti eksisteerib või kujutad sa seda ette ehk teisisõnu – kas sinus räägib „liigne enesekindlus“.
Seotud lood
Selleks, et aru saada elujuhtumitest, on inimesed sünnipäraselt kaasa saanud eelsoodumuse klassifitseerida objekte ja mõtteid.
Riia uue ärikeskuse Preses Nama Kvartālsi ehitus liigub järjekindlalt edasi ning projekt on jõudnud olulisse järgmisse etappi. Kandekonstruktsioonide ja tehnosüsteemide kõrval käivad juba aktiivselt tulevaste üürnike büroopindade väljaehitustööd. Veel 28. augustini saab märkida projekti 8,5% tootlusega lunastustähtajani tagatud võlakirju.
Hetkel kuum
Enimloetud
2
BinDawoodi intervjuu Äripäevale
6
Roland Lepp möödunud aastast: ettevõtja ei jää kunagi millegagi rahule
Viimased uudised
Nõudeid võib tulla üle 700 miljoni euro
Liitu kirjaga
Telli uudiskiri
Hetkel kuum
BinDawoodi intervjuu Äripäevale
- ST
Võlakirju saab märkida 28. augustini
BinDawoodi intervjuu Äripäevale
- ST
Võlakirju saab märkida 28. augustini
Kontaktid
Liitu uudiskirjaga 1
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 1
Rikaste TOP 500
1
1 699 200 000
2
1 248 400 000
3
1 138 400 000
4
637 100 000
5
590 600 000
Liitu uudiskirjaga 2
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 2
Podcastid
Kaubanduse Aastakongress 2024
Eesti majanduses on keerulised ajad - majandus ei kasva, investorid kardavad sõda, tarbijad ostavad üha enam välismaa e-poodidest. Eesti hinnatase päris mitmes kategoorias ületab Euroopa Liidu keskmist. Aga igale langusele järgneb tõus ja pärast vihmaseid päevi paistab taas päike.
Nõudeid võib tulla üle 700 miljoni euro
BinDawoodi intervjuu Äripäevale
Kodubörsid ja suur S&P500
Toetajad
Kontaktid
Tagasi Äripäeva esilehele