Tarmo Tanilas: lähme aega väärtustades miljoniga pensionile

Warren Buffett ei saanud miljardäriks lotovõidu abil. Charlie Mungerile ei kukkunud pärandus sülle. Nad ei raisanud oma päevi internetis kommenteerimisele, vaid panid inimese kõige väärtuslikuma ressursi – aja – enda kasuks tööle.

Eesti soodsaimad teise ja kolmanda samba väljamaksete skeemid on seotud fondipensioniga, kus tulumaksu ei tule maksta, aga otsast hakatakse kogutud kapitali ära sööma ja mingil hetkel saab raha otsa. Kindlustusega sõlmitud annuiteetgraafik ei ole kallite tasude tõttu investorisõbralik ning sobib vaid neile, kes väga kaua elavad. Puudu on võimalus suunata pensionipõlveks kogutud kapital stabiilset rahavoogu pakkuvatesse instrumentidesse.

Samas on olemas dividendiaristokraadid – ettevõtted, kes on vähemalt veerand sajandit pisut enam kui inflatsiooni võrra suutnud igal aastal dividende kasvatada, neil on stabiilne ärimudel ning tugev rahavoog. Dividendiaristokraatide portfelli puhul saab pensionär elada dividendidest ning ta ei pea muretsema raha ostujõu languse pärast.

Miljonieurone portfell võimaldab hajutatult dividendiaristokraatide aktsiatesse investeerides teenida kuus 3000 eurot dividende, mis ületab tänast keskmist pensionit pea neli korda. Hoides kogutud kapitali alles ning elades ise dividendidest, kasvavad järgmise põlvkonna kuised rahavood targa finantskäitumise korral veel suuremaks. Riikliku pensionikassa tervis paraneb ja rohkem raha saab suunata meditsiinile.

Tänase pensionisüsteemi suurim miinus seisneb selles, et sageli jõutakse pensioniks raha koguma hakata alles siis, kui pea veerand sajandit on sünnist möödunud. Me teame liitintressi plusse, aga lihtsalt ei pane seda enda heaks tööle. S&P 500 indeksi viimase 50 aasta keskmine aastatootlus on olnud 8,15%.

Olles arvutustes konservatiivsem, siis 25aastane inimene peab 40 aasta jooksul miljoni euro kogumiseks investeerima 7,1% keskmise aastatootluse korral 371 eurot kuus. Ilmselgelt pole see valdavale osale inimestest teostatav ülesanne. Hakates aga pensionit koguma kohe lapse sündides, tuleb investeerimiseks leida 60 eurot kuus.